ABD endeksleri dün ÜFE’deki gerilemenin ekonomiye ilişkin kaygıları artırmasıyla birlikte endekslerde 1%’in üzerinde kayıp yaşadı. Nasdaq tarafında düşüş 2%’ye ulaştı. Asya endeksleri ise haftanın son işlem gününe pozitif girdi. Hong Kong’da yükseliş 2,5%’i geçerken, Şangay tarafında 1,7%’ye varan kazanım takip edildi. ABD endeks vadelileri de bu yükselişe daha zayıf bir ilerleme ile ayak uydurmaya çalıştı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,29% bölgesinde seyrediyor. Dolar endeksi ise toparlanma çabasını üçüncü gününe taşımaya hazırlanıyor.
ABD endeks vadelileri ve hatta Asya endekslerinde yükselişteki payın bir kısmı yine ABD siyasetine ilişkin gelişmelere dayalıydı. Ülkede Kongre’nin geçici bir fonlama tasarısı ile hükümetin kapanmasını engelleyeceği iyimserliği alımlara destek oldu. Hükümetin kapanma riski tarifelerin verdiği etki yanında sınırlı kalır. Ancak yine de belirsizliği artırabilecek yeni bir başlığın devre dışı kalma durumu, en azından tepki kaynaklı alımlar için bile olsa dayanak oluşturdu.
Öte yandan Trump, Avrupa’nın bazı alkollü içecek türlerine yönelik 200% tarife uygulama tehdidinde bulundu. Buna ek olarak, bu hafta yürürlüğe giren çelik ve alüminyum tarifelerini geri çekmeyeceğini, 2 Nisan’dan itibaren de karşılıklı tarifeler planını uygulayacaklarını söyledi.
Michigan Üniversitesi’nin hazırladığı tüketici hissiyatını ölçen endeks, Şubat ayında 71,1 puandan 64,7 puana gerilemişti. Mevcut koşulları ölçen endeks 74 puandan 65,7 puana gerilerken, beklenti endeksi 69,3 puandan 64 puana gerilemişti.
Tüketici güvenindeki zayıflıkta, tarifelerin ortaya çıkardığı fiyat artış potansiyeli olarak gösterilirken, satın alma koşullarına ilişkin güven eksikliği de dişkat çekmişti. 12 aylık enflasyon beklentisi keskin bir artışla 3,3%’ten 4,3%’e yükselmişti.
Piyasa beklentisi tüketici güven endeksinin Mart ayında öncü verilerde 63,1 puan düzeyinde oluşacağı yönünde.
EURUSD
Trump tarifelerinin yaratacağı olumsuzlukların bahanesi ile Fed faiz indirimine ilişkin beklentilerin arttığı bir ortamda beklenti altında kalan ABD enflasyon verisi sürece destek verirken 19 Mart tarihindeki FOMC Ekonomik Projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell mesajları sürece ilişkin yol haritamız olacaktır. Bugün ise haftayı kapatırken İngiltere’den Büyüme, ABD’den ise Michigan Tüketici Hissiyatı ve Enflasyon beklentileri yer almaktadır.
Klasik Dolar Endeksi son süreçte sergilediği dalgalanma eğilimi ile kısa vadeli satıcılarla orta vadeli alıcıların mücadelesine şahidiz. 19 Mart Fed kararları dahil ilgili tarihe kadar izleyeceğimiz gelişmeler ve endeks üzerindeki etkisi, yılın ikinci çeyreğini yorumlayabilmemiz adına önemlidir. Bu süreçte orta vadeli alıcılar 200 haftalık ortalama (102,35) üzerinde iyimser, kısa vadeli satıcılarsa 233 günlük ortalama (105,20) altında inatçı tutumunu sürdürmektedir. Bu açıdan ilgili bölge içerisinde hareketlerin izlenme ihtimali kuvvetli olmakla birlikte son süreçte izlenen fiyatlama karşısında tepkisel sürecin oluşabilme ihtimali göz ardı edilmemelidir.
EURUSD paritesini değerlendirdiğimizde Envelope göstergesi alt noktasının yer aldığı 1,0760 seviyesi önemli olmakla birlikte parite ilgili bölge üzerinde iyimserliğini sürdürmek isteyebilir. Bu düşünceyle 1,0870 başta olmak üzere 1,0920 ve 1,0970 seviyelerine doğru hareket alanı izlenebilir. Özellikle 1,0870 seviyesinde paritenin izleyeceği tutum, tepki satışı mı yoksa trend rallisi mi sorusunun cevabı için kritik bir önem arz etmektedir. Olası bir tepki düşüncesinde 1,0760 bölgesi ana destek olmakla birlikte mevcut senaryonun geçersiz sayılması içinse referans bölge altında kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 1,0600 bölgesine doğru yeni bir baskı gündemi meşgul edebilir.
GBPUSD
Trump tarifelerinin yaratacağı olumsuzlukların bahanesi ile Fed faiz indirimine ilişkin beklentilerin arttığı bir ortamda beklenti altında kalan ABD enflasyon verisi sürece destek verirken 19 Mart tarihindeki FOMC Ekonomik Projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell mesajları sürece ilişkin yol haritamız olacaktır. Bugün ise haftayı kapatırken İngiltere’den Büyüme, ABD’den ise Michigan Tüketici Hissiyatı ve Enflasyon beklentileri yer almaktadır.
Klasik Dolar Endeksi son süreçte sergilediği dalgalanma eğilimi ile kısa vadeli satıcılarla orta vadeli alıcıların mücadelesine şahidiz. 19 Mart Fed kararları dahil ilgili tarihe kadar izleyeceğimiz gelişmeler ve endeks üzerindeki etkisi, yılın ikinci çeyreğini yorumlayabilmemiz adına önemlidir. Bu süreçte orta vadeli alıcılar 200 haftalık ortalama (102,35) üzerinde iyimser, kısa vadeli satıcılarsa 233 günlük ortalama (105,20) altında inatçı tutumunu sürdürmektedir. Bu açıdan ilgili bölge içerisinde hareketlerin izlenme ihtimali kuvvetli olmakla birlikte son süreçte izlenen fiyatlama karşısında tepkisel sürecin oluşabilme ihtimali göz ardı edilmemelidir.
GBPUSD paritesini değerlendirdiğimizde, 1,2810 ara bölge üzerindeki kısa vadeli iyimserlik devam etmektedir. Bu düşünce ile 1,2990 başta olmak üzere 1,3030 ve 1,3080 bariyerlerine doğru hareket alanı oluşturabilir. Özellikle 1,3030 üzerindeki kalıcı hareketler mevcut yükseliş isteğini daha da güçlendirebilir. Aksi takdirde ara destek bölgesine doğru baskı görülebilir. Bu tür bir baskıda hatta ara destek bölgesi aşağı yönlü bir kırılıma maruz kalsa dahi ana beklentinin 144 ve 233 periyotluk ortalamaların bulunduğu 1,2675 – 1,2715 bölgesi üzerinde pozitif olduğu unutulmamalıdır.
USDTRY
Gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinin (Emerging Markets) ABD Doları karşısında ayrıştığı bir sabahta günün en zayıf para birimi yüzde 0,21 ile Peru Solu iken en güçlü para birimi yüzde 0,25 ile Filipin Pesosu olarak kaydedilmiştir. Türk Lirası yüzde 0,16 ile listenin zayıf bölgesinde yer alması ile birlikte USDTRY analizin hazırlandığı an itibariyle 36,68 seviyesine yakın işlem görmektedir.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu değerlendirdiğimizde 36,45 önemli olmakla birlikte kur ilgili bölge üzerinde kaldığı müddetçe iyimserliğini sürdürmek isteyebilir. Bu düşünce 36,70 başta olmak üzere 36,76 ve 36,81 bariyerlerine doğru hareket alanı oluşabilir. Özellikle 36,81 üzerindeki olası kalıcılık mevcut trend yönlü fiyatlama davranışını daha da güçlendirebilir. Aksi takdirde 36,45 – 36,81 arasında bir süre sıkışma eğilimi izlenebilir. TL bazlı keskin haber akışı gelmediği müddetçe de kur cephesinde herhangi bir trend değişikliği beklemiyoruz.
XAUUSD
ABD Başkanı Trump her geçen gün yeni gümrük vergisi uygulaması açıklamaya devam ediyor. Trump, AB’nin Amerika menşeili viski ihracatına %50 ek gümrük vergisi koymasının ardından, Avrupa menşeili alkollü içeceklere %200 gümrük vergisi uygulanacağı konusunda uyardı. Diğer yandan üretici fiyat endeksinde beklenti altında gerçekleşmesi, enflasyona yönelik iyimser sonuçların alındığını gösterdi. Artan belirsizlik ve azalan enflasyonist endişelerle birlikte, ons altın rekor tazeledi. Gün içerisinde Michigan Üniversitesi tüketici hissiyatı ve enflasyon beklentileri takip edilebilir.
Ons altın kısa vadede takip ettiğimiz göstergelerin desteklediği bölgenin üzerinde fiyatlanıyor. Kıymetli metal, güncel olarak izlediğimiz 2947 – 2955 bölgesi üzerinde fiyatlanmaya devam ettiği sürece, yükseliş isteği sürebilir. Pozitif yönlü hareketlerin sürmesi halinde, 2993 ve 3000 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir. Bu aşamada 2993 seviyesinin göstereceği tepki, yukarı yönlü hareketlerin devamlılığı açısından etkili olabilir.
Alternatif durumda, düşüş isteğinin öne çıkabilmesi için, 2947 – 2955 bölgesi altında kalıcı fiyatlamaları görmek gerekebilir. Bu halde 2942 ve 2930 seviyeleri ile karşılaşılabilir.
WTI
Petrol vadeli işlemleri Asya seansında yükseliş eğilimini öne çıkardı. Bunda her ne kadar Venezuela ve İran’a yönelik baskı etkili görünse de, genel olarak petrol dinamiklerini etkileyen gelişmelerin hala baskı oluşturma potansiyelini sürdürdüğünü söyleyebiliriz. Tarife gündemi ve OPEC+’nın üretimi artırma planı bunlar arasında öne çıkıyor. Gün içinde Avrupa ve ABD borsalarının seyri takip edilebilir.
Bu süreçte 66,80 – 67,20 bölgesi dışında gerçekleşebilecek fiyatlamalar ve saatlik kapanışlar yön arayışına netlik kazandırabilir.
Düşüş isteği 66,80 altındaki seyir ve saatlik kapanışlarla ön plana çıkabilir. Bu durumda 66,50 ve 66,00 seviyeleri hedeflenebilir.
Olası toparlanmalarda ise 67,20 direncinin tutumu takip edilebilir. Bu direncin kırılması ve bölgede gerçekleşebilecek saatlik kapanışlar 67,50 ile 68,00 seviyelerini gündemimize getirebilir.
GER30
Yılbaşından bu yana çok iyi performanslar sergileyen Avrupa borsaları bu hafta kazanımlarının bir kısmını realize etmiş durumda. ABD ve Asya’da da benzer baskılan görüldüğü bir haftada Avrupa’nın da buna eşlik etmesi şaşırtıcı olmamakla birlikte yıl başından bu yana güncel enflasyon (%2,40) ve mevduat faizinin (2,50%) 6 katı kadar daha iyimser reaksiyon veren GER30 endeksi bu hafta pozitif bölgede kalma isteği dikkat çekmektedir. Bugünkü gündem maddeleri içerisinde İngiltere’den Büyüme, ABD’den ise Michigan Tüketici Hissiyatı ve Enflasyon beklentileri yer almaktadır.
Ana endeks GER30 bu haftaki performansıyla önemli bir mücadele vermektedir. Teknik açıdan değerlendirdiğimizde, Envelope göstergesi alt ve üst noktaları temsil eden 22370 ve 22830 seviyeleri önemli olmakla birlikte endeks son süreçte ilgili bölge arasında nötr bir görünüm sunmaktadır. Daha net hareketler için bölge dışındaki kalıcı hareketlere ihtiyaç vardır. Ancak bu şartla 23000 – 23245 ya da 22215 – 22050 seviyeleri gündemi meşgul edebilir. Aksi takdirde bir süre daha bölge içerisinde sıkışma eğilimini sürdürmek isteyebilir.
